抛开“接下来会发生什么”,红利资产价值几何?
元描述: 探索红利资产的价值,学习如何以“价值几何”的思考方式进行投资,远离市场噪音,专注于企业经营,耐心持有,获得长期收益。
吸引人的段落:
“红利资产行情还能持续吗?”这或许是许多投资者在红利指数创出年内新高时脑海中的疑问。然而,这个问题本身就可能误导你的投资决策。正如彼得·林奇的接班人——乔尔·蒂林哈斯特所说,大部分投资者常常会问自己两个问题:“接下来会发生什么”和“它价值几何”,但你根本无法确切回答第一个问题,而第二个问题才是真正值得深思的。红利资产的价值几何?如何判断红利资产的价值,并以价值为核心进行投资决策?本文将深入探讨红利资产价值的本质,并分享如何摆脱市场噪音,专注于企业经营,以获取长期收益的投资策略。
红利资产的价值几何?
红利资产,这个词语在近几年逐渐走入投资者视野,其高股息、强现金流和低估值的特点也吸引了越来越多的目光。但红利资产的“价值几何”却是一个值得深思的问题。
价值投资的核心:价格与价值
我们首先需要明确价值投资的核心概念:价格与价值迟早会走向一致。然而,价格与价值两者相等的那一刻是未知的,耐心等待是所有成熟投资者必备的素质。
红利资产的价值评估
当前红利指数近12个月的股息率为6.14%,滚动市盈率为6.8倍,估值位于25%历史分位,这意味着红利指数的估值低于历史上75%的时间。
红利资产的价值可以从以下几个方面进行评估:
- 股息率: 红利指数成份股中,八成个股的股息率高于4%,其中,兖矿能源和平煤股份等个股的股息率超过9%;建设银行和工商银行等个股的股息率为5%左右。
- 市盈率: 红利指数的滚动市盈率为6.8倍,处于较低水平。
- 风险调整后的收益率: 红利资产可以视为利率为6%的债券,而中国十年期国债的利率当前仅为2.269%,尽管红利资产的风险相对国债来说较高,但其经风险调整的收益率依然比国债有吸引力。
价值判断与投资决策
对于投资者来说,“价值如何”比“接下来会发生什么”更关键。在内在价值的支撑下,如果接下来红利资产行情转弱,那就意味这类资产更有吸引力,坚持拿住即可;如果红利资产行情上行,那在价值不泡沫化之前,投资者都可以持有。
去除投资中的噪音
“接下来会发生什么”可能会让投资者在投资中犯下严重的错误,就是在错误的时机逃离市场,在错误的时机又冲进市场。
专注于企业本身
巴菲特的投资策略就体现了这一点。他更关注企业本身的价值,而不是市场短期波动。在评估收购案例时,他关心的是这些公司本身的发展前景,而非道琼斯工业指数走势或联邦储备委员会的态度。
耐心持有,以静制动
乔尔·蒂林哈斯特指出,耐心持有是回答“价值几何”问题的关键。不断预测“接下来会发生什么”会促使投资者频繁交易,但大多数人,包括专业人士,都很难从频繁的短线交易中获利。
投资的本质:企业运营
我们要以正确的方式思考股票投资,把更多的精力放在企业经营本身上,而不是股票的价格波动。股票的价格不仅仅是一个数字,而是企业所有利益的一部分,那么投资者所追求的确定性,一定从企业本身的运营状态出发。
常见问题解答
1. 如何判断红利资产的价值?
判断红利资产的价值需要综合考虑多个因素,包括股息率、市盈率、风险调整后的收益率、企业经营状况等。
2. 红利资产是否适合所有投资者?
红利资产更适合追求稳定收益、具有长期投资理念的投资者。
3. 如何选择红利资产?
选择红利资产需要关注企业的盈利能力、现金流状况、未来发展前景等,并结合当前市场环境进行分析。
4. 红利资产的风险有哪些?
红利资产的风险主要包括企业经营风险、行业风险、市场风险等。
5. 红利资产的投资策略是什么?
投资红利资产的策略应以价值为导向,长期持有,并关注企业经营状况和市场变化。
6. 红利资产的未来前景如何?
红利资产的未来前景取决于企业经营状况、市场环境等因素,但总体而言,红利资产具有较强的投资价值。
结论
红利资产的价值几何?这个问题的答案并非简单的数字或预测,而是需要深入分析企业的经营状况、市场环境和自身投资目标。抛开“接下来会发生什么”的市场噪音,以“价值几何”为核心进行投资决策,专注于企业本身的发展,耐心持有,才能获得长期稳健的收益。
(注:本文所涉及的股票均为举例用,请勿据此入市)
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